¿forward de tasa de interés ?? doy 10 puntos?
que es el forward de tasa de interés y si podrían dar un ejemplo ?? por favor no confundirse con swap o futuro o tiene algo que ver? . necesito solo forward de tasas de interés. gracias doy 10 puntos
que es el forward de tasa de interés y si podrían dar un ejemplo ?? por favor no confundirse con swap o futuro o tiene algo que ver? . necesito solo forward de tasas de interés. gracias doy 10 puntos
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Esos son los lalmados FRA que son son acuerdos entre dos partes para fijar una tasa durante n tiempo determinado en el futuro y sobre un valor nominal definido.
Descripción del Producto
Suponga que una empresa en Enero sabe que va a necesitar liquidez desde Mayo hasta Julio de ese mismo año, y está preocupada porque estima que las tasas de interés van a subir. En este caso puede hacer un FRA en donde el banco se compromete a reconocer una tasa de interés definida por ese tiempo. De esta forma la empresa hace una cobertura de tasas de interés.
Ejemplo
Una compañía sabe que en 3 meses va a necesitar liquidez por otros 3 meses adicionales. Tiene expectativas de un alza en la DTF ( Tasa de los depósitos a termino fijo de 90 días en Colombia), por lo que decide cubrir su riesgo de tasa de interés con un FRA. Las condiciones del FRA son:
FRA de 3x6 (esto quiere decir que el período de cobertura empieza 3 meses después de la fecha de la transacción y se termina 6 meses después de la misma fecha).
- Tasa FRA = 15% TV (Trimestral Vencida).
- Tasa Variable = DTF
- Monto Nominal = COP $ 2,000 millones.
La empresa a los 3 meses debe pagar por su préstamo la DTF, y el costo total se va a ver afectado por la compensación (pagada o recibida) del FRA.
Escenario 1: DTF = 14% TV en 3 meses.
En este escenario, la empresa debe compensar al Banco en COP $ 5 millones.
Compensación:
= COP $ 2,000 millones * (15%-14%) * (90/360) = COP $ 5 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000 millones * 14% * (90/360) + COP $ 5 millones = COP $ 75 millones
Escenario 2: DTF = 15% TV en 3 meses.
En este escenario, no hay compensación pagada ni recibida para ninguna de las partes.
Compensación:
= COP $ 2,000 millones * (15%-15%) * (90/360) = COP $ 0 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000 millones * 15% * (90/360) + COP $ 0 millones = COP $ 75 millones
Escenario 3: DTF = 16% TV en 3 meses.
En este escenario, el Banco debe compensar a la empresa en COP $ 5 millones.
Compensación:
= COP $ 2,000 millones * (16%-15%) * (90/360) = COP $ 5 millones Costo para la empresa: = COP $ 2,000 millones * 16% * (90/360) - COP $ 5 millones = COP $ 75 millones
De esta forma, sin importar el nivel de la DTF, la empresa tiene un costo fijo del crédito de COP $ 75 millones (o 15% TV), y eliminó su riesgo de tasa de interés.
Recuerda que los derivados sirven basicamente para tres cosas
-Especulación
-Arbitraje
-Cobertura
El FRA esta en este ejemplo aplicado a la cobertura
Adicional si te interesan lnegociaciones de tasas buscate el carry trade tambien es genial
Cordial saludo